Hvað þýðir neikvætt EPS?
Hagnaður á hlut, eða EPS, segir þér hversu vel fyrirtæki skilar hagnaði fyrir hluthafa sína. Þegar hagnaður á hlut er neikvæður þýðir það að fyrirtækið tapar peningum. Réttu upp höndina ef þú heldur að það sé gott að tapa peningum. Taldi það ekki. Samt eru stundum þar sem neikvætt EPS er ekki óvænt.
Ábending
Neikvætt EPS á hlutabréf þýðir fyrirtækið sem gefur út tapar peningum.
Skilgreining á tekjum
Hagnaður er aðeins annað orð fyrir hagnað fyrirtækisins - peningarnir sem það á eftir eftir að hafa greitt allan kostnaðinn. Hlutabréf í því fyrirtæki veita þér kröfu um tekjur þess og hagnað á hlut segir þér nákvæmlega hversu mikið má rekja til hvers útistandandi hlutar í hlutabréfum.
Til dæmis, ef fyrirtækið er með 55 milljónir dala í hagnað á tilteknu tímabili og það eru 100 milljónir hluta útistandandi, þá er EPS 55 sent. Þetta þýðir að hver hlutur er með kröfu á 55 sent tekna. Það er ekki þar með sagt að þú getir mætt í afgreiðslu í höfuðstöðvum fyrirtækisins og krafist 55 sent. Þú munt aðeins sjá reiðufé ef stjórnin, sem er valin af hluthöfum, samþykkir arð fyrir hluta af peningunum.
Mikill hagnaður og mikil ávöxtun
Því hærri sem hagnaður á hlut er, því betravegna þess að það þýðir að fyrirtækið er að skila meiri hagnaði fyrir hluthafa sína. Jafnvel ef þú færð í raun engan arð er hátt EPS ennþá gott. Hagnaður sem ekki er greiddur út í arð verður yfirleitt endurfjárfestur í félaginu. Endurfjárfesting leiðir til vaxtar sem eykur verðmæti fyrirtækisins sem eykur verðmæti hlutabréfa fyrirtækisins.
Neikvæð EPS þýðir aftur á móti það félagið er með tap. Með fáum undantekningum er þetta áhyggjuefni.
Hvað neikvætt EPS þýðir
Fyrirtæki skila ekki alltaf hagnaði. Stundum tapa þeir peningum, en þá eru tekjur þeirra neikvæðar. Þegar tekjur eru neikvæðar, þá er EPS líka neikvætt. Neikvætt EPS segir þér nákvæmlega hversu mikið fé fyrirtækið tapaði á hlut af útistandandi hlutabréfumog þess vegna muntu einnig sjá það kallað „nettó tap á hlut.“
Ef fyrirtæki með 100 milljónir hlutabréfa tapar $ 16 milljón, þá er EPS þess neikvætt 16 sent. Nei, fyrirtækið ætlar ekki að senda einhvern til að hrista þig niður fyrir 16 sent á hlut. En þú munt samt „greiða“ fyrir tapið á annan hátt: Nettó tap lækkar verðmæti fyrirtækisins sem lækkar venjulega verðmæti hlutabréfa.
Túlkun á neikvæðum EPS
Forstjórar vakna ekki á morgnana og vona að þetta sé dagurinn sem þeir fá að tilkynna um neikvæða hagnað á hlut. Fyrirtæki vilja græða peninga, ekki tapa þeim og það er óhætt fyrir fjárfesta að gera ráð fyrir að neikvætt EPS sé ekki gott.
Að því sögðu, stundum er neikvætt EPS ekki eins mikið mál. Líftækni eyðir oft árum í að tapa peningum þegar þau þróa hagkvæmar vörur. Gangsetning sem er rétt að komast af stað gæti þurft tíma til að byggja upp sölu og arðsemi. Ef slíkt fyrirtæki heldur áfram að minnka tap sitt og fara í átt að jákvæðu EPS er það gott merki. Á sama tíma gætu rótgróin fyrirtæki sem þurfa að taka á sig stór einskiptiskostnað - til dæmis að skrifa verðmæti helstu eignar, eða taka á sig stóra skuld - hugsanlega sjá tekjur þeirra dýpra í rauðu í fjórðung eða jafnvel eitt ár.
Ef nettó tapið er vonbrigði frávik frekar en niðurdrepandi þróun - eða ef búist er við neikvæðum EPS þegar fyrirtækið gefur leiðsögn til hluthafa - þá er neikvæð EPS ekki endilega ástæða til að örvænta.
