Þú verður að vera milljónamæringur til að fjárfesta í vogunarsjóði.
Vogunarsjóðir stjórna virkum laugum fjárfestinga frá „hæfum fjárfestum“, sem stjórnvöld skilgreina sem einstaklinga með nettóvirði að minnsta kosti $ 1 milljónir og árstekjur að minnsta kosti $ 200,000. Að takmarka viðskiptavini við hæfa auðuga einstaklinga losa vogunarsjóði frá mörgum skuldbindingum vegna fjárhagsskýrslugerðar, þar með talin opinberri birtingu eigna eða gögnum sem liggja að baki verðmæti eigna. Þó að það feli í sér mikla vinnu og hugsanlega umtalsverðan kostnað, geturðu safnað saman eignaupplýsingunum fyrir suma vogunarsjóði og gert útreikninginn sjálfur.
Að bera kennsl á eignirnar
Tilgreindu hverja eign sem vogunarsjóðurinn er í. Nettóvirði, eða NAV, hvers safns samansafnaðra verðbréfa, þ.mt vogunarsjóðs, er summan af eignum þess að frádregnum skuldum, deilt með fjölda útistandandi hluta. Til dæmis, ef vogunarsjóður er með $ 1 milljarð í eignir, $ 100 milljónir í skuldum og 2 milljónir hluta útistandandi, þá er NAV á hlut $ 450. Þó meginreglan að ákvarða NAV sé einföld, getur framkvæmd erfitt fyrir vogunarsjóði vegna þess að þeir hafa oft viðskipti með ósmekklegar eignir sem eru óvissar eða aðrar eignir sem ekki eru viðskipti á almennum markaði. Ef sjóðurinn birtir ekki hlutafjáreign sína er ákvörðun alls ekki möguleg. Sumir sjóðir telja eign sína vera verðmæt viðskipti eða upplýsingar um eignir.
Gildir verðbréf með viðskipti
Fyrir hverja eign sem er viðskipti á almennum kauphöllum og sem núverandi markaðsverð er í boði skaltu ákvarða það verð og margfalda það með fjölda hlutabréfa eða hlutdeildarskírteina til að finna núverandi verðmæti eignarinnar í eignasafni vogunarsjóðs. Til dæmis, 300,000 hlutabréf Google á 882.55 jafngildir 264,765,000. Heildarfjöldi verðbréfa allra hlutafjár.
Að afla gagna fyrir önnur verðbréf
Teldu upp hverja eign sem vogunarsjóðurinn er í og þar sem ekki er auðvelt að ákvarða markaðsverð. Þetta getur verið vegna þess að eignin er þunn viðskipti og engin ný viðskipti eru eða vegna þess að eignin er ekki opinber. Finndu hverja af þessum eignum heimild sem er hæfur til að meta gildi hennar. Þetta getur verið gagnaðili, svo sem fjárfestingarbanki eða verðbréfasala sem viðskipti með eignina, eða það getur verið upplýsingatæknifyrirtæki sem notar sérhæfðan greiningarhugbúnað til að ákvarða verðmæti eignarinnar. Þegar verðmæti hefur verið ákvarðað skal skrá núverandi verð hverrar eignar og margfalda það verð með fjölda hlutabréfa eða hlutdeildarskírteina. Heildarverðmæti allra þessara verðbréfa sem ekki eru viðskipti eða eru ekki viðskipti með.
NAV vogunarsjóðs
Heildarverðmæti allra verðbréfa í vörslu vogunarsjóðs og deili því heildarfjölda með fjölda útistandandi hlutabréfa til að finna gengishagnað sinn. Athugaðu að þegar verðmætamatið nær til mats frá gagnaðilum og upplýsingatæknifyrirtækjum sem nota sér hugbúnað, þá er ekki víst að rökin fyrir matunum séu aðgengileg almenningi. Þetta gerir réttmæti eða nákvæmni ákvörðunar NAV óvíst. Vogunarsjóðir og upplýsingatæknifyrirtæki sem meta eignir vogunarsjóða, svo sem Paladyne-kerfi, eru meðvitaðir um þennan vanda. Fyrir vikið hafa þeir kallað eftir því að stjórnendur sjóðanna axli meiri ábyrgð á því að koma á mati og stöðlum á sviði iðnaðar. Vegna þess að vogunarsjóðir eru ekki eftirlitsskyldir með SEC eins og aðrir sameinaðir fjárfestingarsjóðir, ber þeim ekki skylda til að nota ákveðna matsaðferð til að ákvarða NAV.
