Tilgangur matsins getur haft veruleg áhrif á áætlað verðmæti.
Hægt er að meta allar eignir, hvort sem um er að ræða hlutabréf, skuldabréf, afleiður, fasteignir, persónulegar eignir og margar aðrar. Það getur verið erfitt að sætta eigin hugmyndir um markaðsvirði verðbréfa við aðrar hugmyndir sem þú gætir haft um hvað eignin er þér virði. Þú gætir hafa heyrt aðra segja að illseljanlegt öryggi, svo sem einkahlutabréf í litlu fyrirtæki, sé aðeins þess virði hvað einhver er tilbúinn að greiða fyrir það. Að vissu leyti er þetta satt, þó að ímyndaður samningsverð sé aðeins ein af mörgum grunnlínum til að ákvarða verðmæti verðbréfa.
Tilgangur og gildi staðals
Tilgangur matsins ákvarðar venjulega hvaða gildi staðalsins er notaður. Viðmiðunargildi eru meðal annars gangvirkt markaðsvirði, gangvirði, fjárfestingarverðmæti og skipulegt verðbréf. Gangvirkt markaðsvirði er svipað gildi. Ef þú keyptir minnihlutahlut í hlutafélagi sem hefur aldrei dreift tekjum til hluthafa og hefur aldrei í hyggju, gætirðu fundið fyrir því að verðmæti vaxtanna sé núll. Þú getur ekki selt það, þar sem enginn eftirmarkaður er til fyrir hlutabréf fyrirtækisins. Samt sem áður getur fyrirtækið samt verið arðbært og vaxandi, sem er reiknað með áberandi gildi. Hugleiðandi, stefnumarkandi kaupandi alls fyrirtækisins gæti áætlað að fjárfestingarverðmæti fyrirtækisins sé hærra en gangvirkt markaðsvirði vegna væntanlegra samlegðaráhrifa, fjárhagslegs ávinnings sem myndast með aukinni umfang, gerir ráð fyrir að vinna sér inn eftir viðskipti.
Sjóðstreymi og áhætta
Á endanum eru öll verðmæti rekin af sjóðsstreymi, áhættu og vexti. Þetta á við um alla eignaflokka. Fasteigna, eigið fé, afleiður og verðbréf með föstum tekjum eru öll metin miðað við núvirði fjárstreymisins sem áætlað er að muni skapa á líftíma hennar. Spáð er sjóðsstreymi og núvirði þátturinn er ákvarðaður með því að nota viðeigandi afsláttarhlutfall sem endurspeglar áhættuna sem tengist fjárfestingu í verðbréfinu. Áskorunin er að meta framtíðarsjóðstreymi nákvæmlega og óvissuna sem fylgir nákvæmni áætlana.
Alhliða aðferðafræði
Þrjár grunnaðferðir eru notaðar til að meta öll verðbréf: eignatengd, tekju- og markaðsaðferð. Við mat á fasteignum með markaðsaðferðinni er sjóðsstreymi táknað með dollurum á fermetra og sambærileg fasteignasala er fengin til að ákvarða meðalmarkaðsverð á fermetra. Við mat á hlutabréfum eru sambærileg viðskipti svipaðra fyrirtækja notuð til að þróa matshlutföll sem notuð eru við fjárhagsmælikvarða viðkomandi fyrirtækis, svo sem tekjur og sjóðsstreymi. Matshlutföll eins og verð til tekna sem notuð eru í markaðsaðferð eru notuð til að breyta tekjustofnum í gildi. Þetta er sami tilgangur og afsláttarvextir eru notaðir til að reikna núvirðisstuðulinn sem notaður er við tekjustofna í framtíðinni.
Nettóvirði
Í vissum tilvikum, svo sem í fasteignum, getur afritunarkostnaður fasteigna einnig talist umboð til mats. Fasteign er almennt þess virði að áætlaður kostnaður sé að byggja hana. Á sama hátt, ef fyrirtæki er ekki arðbært, geta fjárfestar fundið fyrir að mestu verðmætin sem hægt er að vinna úr fjárfestingu í fyrirtækinu geti verið með skipulegri slit þess. Ef núvirði framtíðar sjóðsstreymis er lægra en bókfært virði fyrirtækis, sýnir þetta að lág arðsemi eigna er að myndast og verðmæti fyrirtækisins er fært innan slitagildis eigna sem það kann að eiga, svo sem reiðufé og fasteign.
