Mismunur á hlutabréfaskiptum og byssuskiptum
Eitt af tækjunum í vopnabúr eignaumsýslufyrirtækja er hlutabréfaskipti. Frekar en að fjárfesta beint í hlutabréfum - það er að segja að kaupa hlutabréf í almennum viðskiptum - veitir hlutabréfaskiptin „tilbúið“ útsetningu fyrir arðsemi þessara sömu hlutabréfa með samkomulagi við þriðja aðila. Hlutabréfaskipti eru í mismunandi bragði, þar á meðal byssuskiptin. Skipt um skiptimynt er gert upp við lok samnings með einni greiðslu.
Vélvirki hlutabréfaskipta
Í fjármálum er skiptaskipti samningur tveggja aðila um að skiptast á einu setti sjóðsstreymi í annað á fyrirfram ákveðnum tíma. Hlutabréfaskipti gefa til kynna að eitt sjóðsstreymis vísi til ávöxtunar hlutar eða hóps hlutabréfa. Þessi þáttur er „hlutafjár."
Hitt sjóðsstreymið í skiptum skiptir um viðmið, svo sem útboðsvexti í London, vextir sem helstu bankar í London rukka hver annan. Þetta viðmið er stundum kallað „fljótandi fótur„vegna þess að gildi þess sveiflast daglega.
Rekja bullet skipti
Segjum sem svo að flokkur A gangi í eins árs skiptasamning við aðila B til að fá ávöxtun S&P 500 í skiptum fyrir LIBOR + 0.75 prósent. Gerum ráð fyrir að S&P 500 hækki um 7 prósent á einu ári og að LIBOR sé 5 prósent. Aðili A gerði góða viðskipti og vasa mismuninn á milli ávöxtunar hlutafjár eða 10 prósent og ávöxtunar fljótandi fótarins, eða 5.75 prósent. Í skothlutaskiptum fær flokkur A hrein ávöxtun 4.25 prósent þegar samningi lýkur.
Kostir endurstilla skipti
Endurstilla skipti, önnur tegund hlutabréfaskipta, virkar á annan hátt en skotaskipti að því leyti að hagnaður og tap fyrir báða aðila endurspeglast í skiptisvirði alla ævi. Þetta er einnig þekkt sem "mark to market." Margir hlutabréfaskiptasamningar eru byggðir upp sem endurstilla skiptasamninga til að draga úr útlánaáhættu, eða sá möguleiki að sá sem skuldar peninga geti ekki staðið við skuldbindingar sínar. Endurstilla skipti getur dregið úr áhyggjum þegar annar aðilinn hefur ekki sterka afköst, svo sem lágt lánshæfismat.
Að láta það virka
Ein algeng notkun allra hlutabréfaskipta er vísitölusjóði, sem bjóða fjárfestum ávöxtunarkörfuna á hlutabréfum, svo sem S&P 500. Frekar en að kaupa einstaka hlutabréf í vísitölu og endurfjármagna eignasafnið eftir því sem fyrirtæki þess breytast, geta eignastýringarfyrirtæki gert hlutabréfaskipti og sparað sér kostnað vegna stjórnunar og viðskipta.
Önnur forrit felur í sér kaup lítil hlutabréf eða nýmarkaðs hlutabréf. Í stað þess að kaupa þunnt viðskipti með hlutabréf sem ekki eru til seljendur eða fást við alþjóðlegar fjárfestingarreglugerðir geta eignastýringarfyrirtæki gert hlutabréfaskipti og náð sömu áhrifum.
